暗号保険基金とは何ですか?またその仕組みは何ですか?
取引する際に仮想通貨保険基金に依存すべきではありませんが、仮想通貨保険基金は存在します。
暗号通貨市場は不安定で予測不可能であるため、取引所はユーザーを予期せぬ損失から保護するための対策を講じる必要があります。仮想通貨取引所保険基金はその対策の 1 つであり、レバレッジを使って取引するトレーダーにとって、保険基金が清算された場合にどのような対策が講じられているかを知るためには、保険基金の仕組みを理解することが重要です。
仮想通貨取引所保険基金とは何ですか?
暗号通貨保険ファンドは、当初証拠金を超える予期せぬ損失をカバーするセーフティネットを提供します。この保護措置は、トレーダーがリスクを軽減するのに役立ち、高リスクのデリバティブ取引に従事する際のマイナス残高の発生に対する追加のセキュリティ層を提供します。同時に、保険基金は、利益を上げているトレーダーが利益を全額受け取ることも保証します。
暗号通貨取引所保険基金の仕組み
レバレッジを活用した暗号通貨取引に従事すると、被る損失はさらに拡大します。資産価格が下落し、ポジションの価値が「清算価格」と呼ばれる特定のしきい値を下回った場合、取引プラットフォームはポジションを売却して、提供された借入資金を回収します。
取引するための資金が 5,000 ドルで、10 倍のレバレッジを利用していると仮定すると、利益と損失の両方の取引結果は 10 倍に拡大されます。たとえば、BTCUSD のような暗号通貨の価格が上昇すると予測し、取引を開始しても、逆に価格が下がり始め、ストップロスを使用しないと、価格が清算価格まで急落し、清算される可能性があります。レバレッジを使用すると、10% 低下すると最初の証拠金が失われます。
清算により、最初の証拠金または入金額以上の損失が発生することはありません。ただし、市場の変動時には価格のスリッページが発生し、仮想通貨取引における価格差が生じる可能性があります。この価格差は、仮想通貨価格の突然の急激な変動によって引き起こされる、価格チャート上で目に見える不連続性です。このようなギャップは、取引量の少なさや市場のボラティリティの高まりなどの要因により、特定の価格範囲内で取引活動が行われないために発生します。価格差により当初証拠金を超える損失が発生し、破産につながる可能性があります。
暗号通貨取引所保険基金は、個人が破産し、保険基金が損失をカバーするのに不十分な場合に発生する自動デレバレッジ清算から保護するように設計されています。このようなことが起こらないようブローカーが努力しているにもかかわらず、特に前述の価格差を特徴とする不安定で予測不可能な市場では、そうすることは困難な場合があります。さらに、仮想通貨デリバティブトレーダーが一般的に利用している高いレバレッジを考慮すると、自動レバレッジ清算の可能性は依然として真のリスクです。
トレーダーが破産した場合、自動デレバレッジ清算が発生し、プラットフォームは損失を相殺するためにカウンターパーティトレーダーのポジションを自動的に売却します。この措置は、市場の極端な変動時にプラットフォームの流動性レベルを維持するのに役立ちます。
保険資金は為替手数料と清算違約金によって賄われます。トレーダーのポジションが清算され、終値が破産価格を超えた場合、残りの証拠金は保険基金に寄付されます。ただし、終値が破産価格よりも低い場合、トレーダーの損失は当初証拠金を超え、保険基金が赤字を補填することになります。
取引プラットフォームの保険基金の規模は、プラットフォームのリスク レベルに影響を与えるさまざまな要因に基づいて変動する可能性があります。たとえば、取引量の増加と市場のボラティリティの増大によりリスクエクスポージャーが増大し、トレーダーにより包括的な保護を提供するために取引所の保険基金の規模が増大する可能性があります。
あるいは、取引量が減少するか市場のボラティリティが安定した場合、プラットフォームはリソースとコストを最適化するために保険基金の規模を縮小することを検討する場合があります。さらに、一部の取引所は、取引される資産や提供されるレバレッジのレベルに応じて、保険基金の規模を変更する場合があります。
暗号通貨保険基金はいくらまでカバーしますか?誰が使用できますか?
保険ファンドを提供する多くの取引所は、個人トレーダーが証拠金の規模に基づいて無制限に保険ファンドを利用できるようにしています。ただし、一部の取引所では、清算の際に保険資金が吸収する金額に特定の制限を設けています。たとえば、デルタ取引所の保険基金は、ビットコインとイーサリアムの契約については損失の最大 5%、その他の契約については最大 2% をカバーします。損失が制限を超えると、自動デレバレッジ清算がトリガーされます。
一方で、BitMEXのような一部の取引所は、保険基金がカバーする損失額を明示していません。これは、取引のレバレッジサイズ、ポジションサイズ、市場状況などの要因によって異なるためです。
仮想通貨保険ファンドを提供する人気の仮想通貨取引所 3 選
以下は、デリバティブ取引用の暗号保険ファンドを提供する 3 つのプラットフォームです。
1.バイナンス
Binance は、世界的に最も大規模な保険基金を擁する大手暗号通貨プラットフォームの 1 つです。具体的には、BTCUSD、ETHUSD、BNBUSDTなどの取引ペアの場合、保険資金は9億USDTとBUSDを超えており、Binanceはさまざまなカテゴリーにわたる複数のペアの保険資金を保有しており、すべてUSDTとBUSDで保有されています。
2.バイビット
Bybit は、先物、無期限先物、オプション契約の取引サービスを提供する有名な暗号通貨取引所です。破産価格よりも悪いポジションクローズによって生じるマイナス残高からトレーダーを保護するために、プラットフォームは2億4,600万USDTを超える保険基金を維持しています。
3.ビットメックス
BitMEX は一般的に使用されている暗号デリバティブ取引所で、8,400 万 USDT、12,000 ETH、36,000 XBT を超える保険基金を維持しています。資金は破産価格よりも有利な清算執行によって賄われている。ファンドはさまざまな証拠金通貨に分散され、定期的にリバランスされます。
保険基金の長所と短所
保険基金は、レバレッジ取引における清算イベントによる潜在的な損失からトレーダーを保護します。これにより、トレーダーがマイナス残高を被る可能性が軽減され、仮想通貨取引所に対するトレーダーの信頼が高まります。このファンドは、取引所が取引プラットフォームの安定性を維持し、予期せぬ損失によるプラットフォームの障害の可能性を軽減するのにも役立ちます。
しかし、市場の激しいボラティリティは清算の波を引き起こし、保険資金が急速に枯渇し、損失をカバーする資金の不足につながる可能性があります。さらに、保険資金がすべての損失をカバーするのに十分ではない可能性がある極端な市場状況があり、一部のトレーダーの残高がマイナスになります。最後に、保険資金はプラットフォームによって請求される取引手数料の一部によって賄われることもあるため、トレーダーの取引コストが増加する可能性があります。
リスク管理を優先します。保険に頼らないでください
大規模な保険基金はマイナス残高からトレーダーをある程度保護することができますが、そのような損失に対する保証ではないことに注意することが重要です。極端な市場状況では、取引所の保険基金の規模ではトレーダーが被るすべての損失をカバーするのに十分ではなく、不足額が発生する可能性があります。したがって、トレーダーはデリバティブ取引を行う際には常に注意を払い、リスク管理戦略を使用する必要があります。
これらの戦略には、ストップロス注文の設定、ポートフォリオの多様化、レバレッジの賢明な使用などが含まれる場合があります。また、堅牢なリスク管理フレームワークと保険基金を備えた評判の良い取引所を調査して選択することをお勧めします。